开展债券通业务的机构

1.债券的承销机构有哪些

从证券承销实践看,证券承销主要有以下四种方式:代销、助销、包销及承销团承销。

(一)证券代销

所谓证券代销,是指承销商代理发售证券,并发售期结束后,将未出售证券全部退还给发行人的承销方式。

证券代销的特点是:

(1)发行人与承销商之间建立的是一种委托代理关系 。代销过程中,未售出证券的所有权属于发行人 ,承销商仅是受委托办理证券销售事务;

(2)承销商作为发行人的推销者,不垫资金 ,对不能售出的证券不负任何责任,证券发行的风险基本上是由发行人自己承担;

(3)由于承销商不承担主要风险 ,相对包销而言,所得收入(手续费)也少。

(二)证券助销

所谓证券助销,是指承销商按承销合同规定,在约定的承销期满后对剩余的证券出资买进(余额包销),或者按剩余部分的数额向发行人贷款,以保证发行人的筹资、用资计划顺利实现。我国的证券法将余额包销归入包销方式。

(三)证券包销

所谓证券包销是指在证券发行时,承销商以自己的资金购买计划发行的全部或部分证券,然后再向公众出售,承销期满时未销出部分仍由承销商自己持有的一种承销方式。

证券包销又分两种方式:一种全额包销,一种是定额包销。全额包销是承销商承购发行的全部证券,承销商将按合同约定支付给发行人证券的资金总额。定额包销是承销商承购发行人发行的部分证券。无论是全额包销,还是定额包销,发行人与承销商之间形成的关系都是证券买卖关系。在承销过程中未售出的证券,其所有权属于承销商。

(四)承销团承销。

亦称"联合承销",是指两个以上的证券承销商共同接受发行人的委托向社会公开发售某一证券的承销方式。由两个以上的承销商临时组成的一个承销机构称为承销团。

我国《证券法》规定,向社会公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。承销团应当由主承销与参与承销的证券公司组成。

你好

2.什么是债券通

“债券通”全称“内地市场互联互通”,是指境内外投资者通过香港与内地债券市场在交易、托管、结算等方面的基础设施机构连接,买卖香港与内地债券市场交易流通债券的机制安排,包括“北向通”及“南向通”。

“北向通”是香港及其他国家与地区的境外投资者经由香港与内地基础设施机构之间在交易、托管、结算等方面互联互通的机制安排,投资于内地银行间债券市场;“南向通”境内投资者经由两地基础设施机构之间的互联互通机制安排,投资于香港及境外债券市场。目前,仅开通“北向通”。

“债券通”在吸引更多境外机构投资者的同时,对国内人民币债券做市商提出了更高的要求。近日,天风证券成为新增的13家债券通报价机构之一。对天风而言,作为中国银行间债券市场重要的尝试做市机构,天风证券加入债券通报价机构,有利于提高公司的国际化综合竞争实力,是公司践行国际化战略的重要一步。

3.债券通试点及规范有哪些

中国人民银行、香港金融管理局2日发布联合公告,为促进香港与内地债券市场共同发展,决定批准香港与内地债券市场互联互通合作(“债券通”)上线。其中,“北向通”将于2017年7月3日上线试运行。

6月27日,据报道,债券通首批做市商总计20家,其中包括14家中资机构和6家国际金融机构。中资金融机构包括中国最重要的几家大行和券商,国际机构做市商则包括了所有具备中国银行间市场债券结算代理人资格的在华外资机构,包括渣打、汇丰、德银、星展、法国巴黎银行,还有新近获得该资格的美国花旗银行。

“南向通”开通预测连平表示称,南向通早晚也会开通,但是开通的时间很难预测。首先,南向通的开通应根据北向通运行结果、效果、遇到的问题等进一步的完善;其次,南向通的开通还需要考虑中国整个资本流动的情况。如果说中国整个资本流动整体比较平稳的话,南向通的推出就可能需要不太多的关注,如果中国资本流动的状况出现了比较大的波动,开通南向通可能还需要进一步的观察。

总之,随着中国金融开放的进一步的发展,随着中国经济实力的进一步扩大,债券通的开通代表中国金融市场的进一步开放,我国债券市场也将更加国际化,也将于巩固香港国际金融中心的建设。

“债券通”推动事件5月16日,中国人民银行(央行)与香港金管局发布联合公告,决定同意开展香港与内地“债券通”,初期先开通“北向通”,未来将适时研究扩展至“南向通”。

5月31日,中国人民银行网站发布了《内地与香港债券市场互联互通合作管理暂行办法(公开征求意见稿)》,向社会公众征求意见。

6月12日,全国银行间同业拆借中心发布了《全国银行间同业拆借中心“债券通”交易规则(试行)》(公开征求意见稿)。

6月21日,中国人民银行发布《内地与香港债券市场互联互通合作管理暂行办法》,《办法》自发布之日起施行。

6月26日,中央国债登记结算有限责任公司发布《“债券通”北向通登记托管结算业务规则》,规范“债券通”的登记托管结算业务。

6月28日,上海清算所发布《银行间市场清算所股份有限公司“债券通”北向通业务指南(试行)》,进一步明确登记托管、清算结算业务操作流程。

4.企业发债的审批部门是由哪些机构进行审批的

企业发债的审批部门是由以下机构进行审批的

1、中央企业发行企业债券,由中国人民银行会同国家计划委员会审批;

2、地方企业发行企业债券,由中国人民银行省、自治区、直辖市、计划单列市分行会同同级计划主管部门审批。

《企业债券管理条例》

第十一条

企业发行企业债券必须按照本条例的规定进行审批;未经批准的,不得擅自发行和变相发行企业债券。

中央企业发行企业债券,由中国人民银行会同国家计划委员会审批;地方企业发行企业债券,由中国人民银行省、自治区、直辖市、计划单列市分行会同同级计划主管部门审批。

第十二条

企业发行企业债券必须符合下列条件:

1、企业规模达到国家规定的要求;

2、企业财务会计制度符合国家规定;

3、具有偿债能力;

4、企业经济效益良好,发行企业债券前连续3年盈利;

5、所筹资金用途符合国家产业政策。

第十三条

企业发行企业债券应当制订发行章程。

发行章程应当包括下列内容:

1、企业的名称、住所、经营范围、法定代表人;

2、企业近3年的生产经营状况和有关业务发展的基本情况;

3、财务报告;

4、企业自有资产净值;

5、筹集资金的用途;

6、效益预测;

7、发行对象、时间、期限、方式;

8、债券的种类及期限;

9、债券的利率;

10、债券总面额;

11、还本付息方式;

12、审批机关要求载明的其他事项。

扩展资料

《企业债券管理条例》

第十四条

企业申请发行企业债券,应当向审批机关报送下列文件:

1、发行企业债券的申请书;

2、营业执照;

3、发行章程;

4、经会计师事务所审计的企业近3年的财务报告;

5、审批机关要求提供的其他材料。

企业发行企业债券用于固定资产投资,按照国家有关规定需要经有关部门审批的,还应当报送有关部门的审批文件。

第十五条

企业发行企业债券应当公布经审批机关批准的发行章程。企业发行企业债券,可以向经认可的债券评信机构申请信用评级。

第十六条

企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值。

第十七条

企业发行企业债券用于固定资产投资的,依照国家有关固定资产投资的规定办理。

第十八条

企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%

参考资料来源:百度百科——企业债券管理条例

5.证券机构包括哪些内容

证券机构是指从事证券业务的机构,主要包括证券公司、证券交易所、证券登记结算公司等。

他们在证券市场扮演不同的角色,从事不同的业务,起着不同的作用。

(1)证券公司。

证券公司又称券商,是证券主管机关批准设立的,在证券市场经营证券业务的金融机构。

其主要业务是承销债券、企业债券和股票,代理买卖和自营买卖已上市流通的各种有价证券,参与企业兼并、收购等。

我国的证券公司多是集承销、经纪、自营三种业务于一身的综合性经营机构。

我国的证券公司有国泰君安、银河证券、国信证券等,截至2014年年底,共有120家证券公司。

(2)证券交易所。

证券交易所是指依法设立的,不以营利为目的,为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施并履行相关职责,实行自律性管理的会员制事业法人。

1990年我国大陆经批准设立了两家证券交易所,即上海证券交易所和深圳证券交易所,由中国证监会进行监督管理。

(3)证券登记结算公司。

证券登记结算公司是为证券交易所提供集中的登记,保管与结算服务的机构,是不以营利为目的的法人。

我国上海和深圳两家证券交易所都设有证券登记结算公司。

在每个交易日结束后,登记结算机构对证券和资金进行清算、交收和过户,使买入者得到证券,卖出者得到资金。

6.债券通"北向通"3日上线是怎么回事

中国人民银行、香港金融管理局2日发布联合公告,为促进香港与内地债券市场共同发展,决定批准香港与内地债券市场互联互通合作(“债券通”)上线。

其中,“北向通”将于2017年7月3日上线试运行。 “北向通”是指香港及其他国家与地区的境外投资者,经由香港与内地基础设施机构之间在交易、托管、结算等方面互联互通的机制安排,投资于内地银行间债券市场。

联合公告说,目前,“北向通”相关法规、业务规则、操作方案及监管安排均已确定,技术系统准备就绪,市场宣传推介和入市准备工作正在积极开展。 联合公告指出,中国人民银行与香港金融管理局已就“债券通”所涉及的跨境监管合作原则等相关事项达成共识,并签署了相关加强监管合作的谅解备忘录。

双方约定,根据两地的法律和各自法定权限,双方建立有效的信息交换与协助执行机制,加强监管合作,共同打击跨境违法违规行为,确保项目有效运作。 联合公告要求,两地基础设施机构应当依法合规履行“债券通”各项职责,组织市场各方有序开展“债券通”业务,协助“北向通”投资者充分了解内地债券市场法律法规、业务规则、审慎评估投资风险并充分做好进入全国银行间债券市场的准备工作。

5月16日,中国人民银行、香港金融管理局曾发布联合公告,决定同意开展“债券通”。初期先开通“北向通”,未来将适时研究扩展至“南向通”(境内投资者经由两地基础设施机构之间的互联互通机制安排,投资于香港债券市场)。

开展债券通业务的机构

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